Chỉ số công nghệ Nasdaq đã tăng hơn 2% vào phiên hôm qua. Nhóm công nghệ dẫn dắt đà tăng, với Meta, Alphabet và Nvidia hưởng lợi từ kỳ vọng các khoản đầu tư AI và trung tâm dữ liệu đang bắt đầu tạo ra hiệu quả kinh doanh.
Trước đây, chiếc cặp đầu tư của các công ty công nghệ chủ yếu là phần mềm và phát triển ứng dụng. Nó nhẹ và dễ mở rộng. Nhưng trí tuệ nhân tạo và lưu trữ đang chất thêm vào đó chip, máy chủ, điện năng và những trung tâm dữ liệu trị giá hàng tỷ USD khiến cho chiếc cặp ngày càng nặng hơn, áp lực buộc doanh thu phải theo kịp cũng lớn hơn.
Ước tính Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta và Oracle sẽ chi khoảng 730 tỷ USD vốn đầu tư trong năm nay, phần lớn dành cho trung tâm dữ liệu, máy chủ và hạ tầng điện toán. Áp lực đã thể hiện rõ trong dòng tiền. Đối với Alphabet và Meta, chi đầu tư trong quý vừa qua đã gần bằng, thậm chí vượt doanh thu từ hoạt động kinh doanh. Riêng Meta dự kiến chi từ 130 đến 145 tỷ USD trong năm nay, trong khi dòng tiền tự do quý II giảm tới 91%. Khác với Microsoft hay Amazon, Meta chưa có một mảng điện toán đám mây bán ra bên ngoài ở quy mô lớn để thu hồi vốn từ các trung tâm dữ liệu. Vì vậy, nhà đầu tư vẫn phải chờ xem AI sẽ giúp quảng cáo và các nền tảng của Meta tạo thêm doanh thu nhanh đến đâu. Amazon cũng ghi nhận dòng tiền tự do âm trong 12 tháng. Nhưng cổ phiếu vẫn tăng mạnh khi mảng điện toán đám mây tăng trưởng.
Giới đầu tư Phố Wall vẫn sẵn sàng đặt cược vào AI, nhưng không còn mua vào đồng loạt như trước. Dòng vốn đang ưu tiên những doanh nghiệp chứng minh được chi tiêu cho hạ tầng có thể chuyển thành doanh thu và lợi nhuận thực tế.
Bình luận (0)