Thị trường bất động sản Trung Quốc chấn động với cú sốc Country Garden

Trong phiên giao dịch cuối tuần qua trên Sàn giao dịch chứng khoán Hong Kong (Trung Quốc), cổ phiếu Country Garden đóng cửa giao dịch lần đầu tiên giảm xuống mức 0,98 đô la Hong Kong (HKD), tương đương 0,13 USD.

Giá cổ phiếu Country Garden đóng cửa ở mức 0,98 đô la Hong Kong (HKD) ngày 11/8/2023

So với đỉnh hồi tháng 1, cổ phiếu này đã giảm khoảng 70%, diễn biến tệ nhất trong chỉ số Hang Seng, có nghĩa giá trị vốn hóa của Country Garden từ mức 50 tỷ USD vào năm 2018, giờ giảm xuống còn 3,5 tỷ USD.

Trong tuần qua, ít nhất 3 công ty môi giới đã hạ xếp hạng đối với cổ phiếu Country Garden, trong đó có HSBC và CLSA. Trung bình mức giá mục tiêu trong 12 tháng tới mà các chuyên gia phân tích đưa ra đã giảm xuống còn 1,32 đô la Hong Kong HKD.

Thậm chí, Moody’s đã hạ 3 bậc xếp hạng tín nhiệm với tập đoàn phát triển bất động sản này từ B1 xuống Caa1 do "rủi ro thanh khoản và tài chính tăng cao".

"Việc hạ xếp hạng phản ánh dự báo của chúng tôi rằng thanh khoản của Country Garden sẽ yếu đi do doanh số sụt giảm, khả năng tiếp cận vốn bị bó hẹp và khối nợ lớn sắp đáo hạn trong 12-18 tháng tới" -  ông Kaven Tsang, Phó giám đốc cấp cao tại Moody’s giải thích.

Hồ sơ giao dịch chứng khoán tiết lộ doanh số bán hàng của công ty 6 tháng qua đã giảm 30% so với cùng kỳ, xuống còn 128,8 tỷ nhân dân tệ (gần 18 tỷ USD).

Trong hồ sơ gửi lên Sàn giao dịch chứng khoán Hong Kong (Trung Quốc) ngày 10/8, Country Garden cho biết công ty dự kiến ​​​​sẽ lỗ ròng kỷ lục khoảng 45 đến 55 tỷ nhân dân tệ (tức 6,2 đến 7,6 tỷ USD) trong 6 tháng đầu năm 2023.

Nguyên nhân là do doanh số bán hàng giảm sút khiến tỷ suất lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh bất động sản giảm. Trong 7 tháng đầu năm nay, doanh số bán hàng của Country Garden chỉ đạt 140,8 tỷ nhân dân tệ (khoảng 19,5 tỷ USD), giảm 35% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 61% so với năm 2021.

Tính đến cuối năm 2022, tập đoàn đã ghi nhận khoản lỗ lên tới 6,1 tỷ nhân dân tệ (khoảng 845 triệu USD), lần đầu tiên kể từ khi niêm yết vào năm 2007. Nếu cộng tất cả tiền và trái phiếu, Country Garden có tới hơn 2 tỷ USD tiền nợ phải thanh toán trong năm nay, theo Bloomberg.

Country Garden - từng là hãng địa ốc lớn nhất Trung Quốc - đã rơi xuống vị trí thứ 5 về doanh số, theo hãng nghiên cứu bất động sản hàng đầu Trung Quốc China Index Academy trong nửa đầu năm nay. Đây là dấu hiệu cho thấy kể cả những người chơi lớn nhất cũng đang chịu tác động từ khủng hoảng.

Ngày 1/8, Country Garden đã hủy bỏ kế hoạch phát hành cổ phiếu trị giá 300 triệu USD. Kế hoạch này, nếu thực hiện thành công, sẽ là tia sáng hiếm hoi trên thị trường bất động sản Trung Quốc vốn đang rơi vào cảnh thiếu tiền mặt trầm trọng.

Trái phiếu bằng đồng USD của Country Garden đáo hạn vào tháng 1/2024 đang giao dịch ở mức 25% giá trị danh nghĩa, so với mức 81% gần đây vào giữa tháng 6.

Ngày 7/8, công ty có trụ sở tại Quảng Đông này đã không thanh toán được khoản lãi tổng cộng 45 triệu USD cho hai lô trái phiếu phát hành bằng đồng USD.

Nếu khoản thanh toán không được thực hiện trong vòng 30 ngày, công ty sẽ phải chuẩn bị cho vụ vỡ nợ công khai đầu tiên. Mặc dù Country Garden vẫn còn thời gian ân hạn 30 ngày trước khi có thể bị coi là "vỡ nợ", nhưng niềm tin trên thị trường sụt giảm cho thấy các nhà đầu tư đang lo lắng về tương lai của công ty.

Các dự án chung cư của Country Garden ở thành phố Trấn Giang, tỉnh Giang Tô, Trung Quốc. Ảnh: Getty Images

Theo một phát ngôn viên của Country Garden, công ty không thể thực hiện các khoản thanh toán lãi do doanh số bán hàng gần đây giảm sút và tình trạng thiếu vốn khả dụng.

Trong thông báo mới nhất, Country Garden cho hay họ đang "tích cực" tìm kiếm nguồn vốn để giải quyết cuộc khủng hoảng nợ và sẽ bảo đảm quyền lợi hợp pháp của các chủ nợ.

Theo thống kê của Bloomberg, Country Garden và hai công ty con lớn sẽ phải trả hơn 18,5 tỷ nhân dân tệ (2,5 tỷ USD) trái phiếu trong nước đáo hạn vào cuối năm nay, bao gồm 7,3 tỷ nhân dân tệ (một tỷ USD) đáo hạn vào tháng 9. Không có trái phiếu nước ngoài nào đáo hạn trong năm nay.

Thị trường bất động sản Trung Quốc rơi vào khủng hoảng từ giữa năm 2021. Nhiều công ty bất  động sản Trung Quốc ngập trong khó khăn tài chính.

Country Garden có hơn 3.000 dự án bất động sản ở hầu hết các tỉnh thành của Trung Quốc, với khoảng 70.000 nhân viên tính đến cuối năm ngoái. Song khoảng 60% dự án nằm ở những thành phố cấp 3 và 4, vốn không có nhiều sức mua bằng các thành phố cấp một và hai.

Vào cuối năm 2022, gã khổng lồ bất động sản này có tổng tài sản là hơn 1.744 tỷ Nhân dân tệ (khoảng 242 tỷ USD) và tổng nợ phải trả là 1.435 tỷ Nhân dân tệ (gần 199 tỷ USD), tuy ít hơn Evergrande nhưng vẫn ở mức cao. Có phân tích cho rằng, nếu Country Garden vỡ nợ, tác động có thể cũng nghiêm trọng không kém gì Evergrande.

Country Garden Holdings hôm 7/8 xác nhận lỡ hạn thanh toán hai lô trái phiếu niêm yết bằng đồng USD.

Chuyên gia phân tích Kristy Hung của Bloomberg Intelligence cảnh báo: "Country Garden có nhiều dự án bất động sản gấp 4 lần so với Evergrande, do đó bất kỳ sự đổ vỡ nào cũng sẽ tạo nên cú sốc nghiêm trọng hơn. Chúng sẽ tác động ở quy mô lớn hơn đến thị trường nhà đất Trung Quốc, đồng thời làm suy giảm niềm tin của người mua nhà cũng như các doanh nghiệp xây dựng".

Những động thái mới nhất của Bắc Kinh nhằm hỗ trợ lĩnh vực này, bao gồm nới lỏng các điều kiện mua căn hộ, dường như không giúp ích được nhiều.

"Hai vấn đề chính mà các nhà phát triển đối mặt là tính thanh khoản và doanh số bán hàng. Trong ngắn hạn, các vấn đề về thanh khoản có thể tạm thời được giải quyết bằng nhiều biện pháp nới lỏng hơn và các ngân hàng cung cấp hỗ trợ tín dụng. Nhưng về lâu dài, điều đó sẽ phụ thuộc vào hiệu quả bán hàng", Raymond Cheng, CEO của CGS-CIMB Securities nhận định.

Ngân hàng Goldman Sachs dự báo, nhu cầu nhà ở đô thị của Trung Quốc sẽ giảm xuống còn 11 triệu căn trong năm nay, từ mức 18 triệu căn trong năm 2017. Trong thập niên qua, các nhà phát triển bất động sản ở Trung Quốc đã xây dựng trung bình khoảng 13 triệu căn nhà mỗi năm. Goldman Sachs ước tính, các nhà phát triển Trung Quốc có khoảng 9 nghìn tỉ USD hàng tồn kho, bao gồm đất chưa xây dựng và các dự án chưa hoàn thành, tương đương với khoảng 4,8 năm doanh số bán nhà hợp đồng nếu dựa theo doanh số ước tính trong năm nay.

Từng là người phụ nữ giàu nhất châu Á, bà Yang Huiyan - Chủ tịch công ty địa ốc Trung Quốc Country Garden - đã trở thành tỷ phú mất nhiều tiền nhất thế giới trong 2 năm qua, khi tập đoàn của bà chìm sâu vào khủng hoảng nợ và đang ngấp nghé bên bờ vực vỡ nợ.

Theo tính toán của Bloomberg Billionaires Index, bà Yang chứng kiến khối tài sản ròng cá nhân giảm 84%, tương đương 28,6 tỷ USD kể từ mức đỉnh thiết lập vào tháng 6/2021, xuống chỉ còn 5,5 tỷ USD tài sản.

Bà Yang Huiyan, Chủ tịch Tập đoàn Country Garden. Ảnh: Country Garden Weibo

Là đồng sáng lập Country Garden vào năm 1992, cha bà Yang đã chuyển nhượng cổ phần kiểm soát cho bà vào năm 2005. Bà Yang gia nhập tập đoàn với tư cách trợ lý riêng của ông để học hỏi kinh nghiệm và cuối cùng thành công cùng cha.

Ở tuổi 25, Yang Huiyan trở thành người phụ nữ giàu nhất Trung Quốc, sau khi Country Garden huy động được 1,65 tỉ USD trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng ở Hong Kong vào tháng 4-2007.

Sau đó bà tiếp tục là người phụ nữ giàu nhất châu Á. Năm 2023, bà đảm nhận vị trí chủ tịch duy nhất sau khi cha bà từ chức vì lý do tuổi tác.

* Mời quý độc giả theo dõi các chương trình đã phát sóng của Đài Truyền hình Việt Nam trên TV Online và VTVGo!